Stock Option. O contrato de opção de compra de ações é entre duas partes concordantes, e as opções normalmente representam 100 ações de uma ação subjacente. Opções de compra e de compra. Uma opção de compra de ações é considerada uma chamada quando um comprador celebra um contrato para Comprar uma ação a um preço específico por uma data específica Uma opção é considerada uma opção quando o comprador da opção faz um contrato para vender uma ação a um preço acordado em ou antes de uma data específica. A idéia é que o comprador de um Opção de compra acredita que o estoque subjacente irá aumentar, enquanto o vendedor da opção pensa de outra forma O titular da opção tem o benefício de comprar o estoque com desconto de seu valor de mercado atual se o preço da ação aumenta antes da expiração Se, no entanto, Acredita que uma ação vai cair em valor, ele entra em um contrato de opção de venda que lhe dá o direito de vender o estoque em uma data futura Se o estoque subjacente perde valor antes da expiração, o titular da opção é Capaz de vendê-lo para um prémio de valor de mercado atual. O preço de exercício de uma opção é o que determina se é ou não é valioso O preço de exercício é o preço predeterminado em que o estoque subjacente pode ser comprado ou vendido Preço de exercício é menor do que o valor de mercado atual Put opção titulares lucro quando o preço de exercício é maior do que o valor de mercado atual. Employee Stock Options. Employee opções de ações são semelhantes a call ou opções de venda, com algumas diferenças chave Employee stock options normalmente colete rather Que ter um tempo especificado para o vencimento Isto significa que um empregado deve permanecer empregado por um período de tempo definido antes de ganhar o direito de comprar suas opções Há também um preço de concessão que substitui o preço de exercício, que representa o mercado atual Valor no momento em que o funcionário recebe as opções. Opções Noções básicas O que são opções. Uma opção é um contrato que dá ao comprador o direito, mas não a obrigação, de comprar ou Vender um ativo subjacente a um preço específico em ou antes de uma determinada data Uma opção, assim como uma ação ou uma obrigação, é uma segurança É também um contrato vinculativo com termos e propriedades estritamente definidos. Ainda confuso A idéia por trás de uma opção está presente em Muitas situações diárias Digamos, por exemplo, que você descobre uma casa que você gostaria de comprar Infelizmente, você não terá o dinheiro para comprá-lo por mais três meses Você fala com o proprietário e negociar um acordo que lhe dá uma opção para comprar A casa em três meses por um preço de 200.000 O proprietário concorda, mas para esta opção, você paga um preço de 3.000.Now, considere duas situações teóricas que possam surgir. Ele descobriu que a casa é realmente o verdadeiro lugar de nascimento de Elvis As Um resultado, o valor de mercado da casa sobe para 1 milhão Porque o proprietário vendeu-lhe a opção, ele é obrigado a vender-lhe a casa por 200.000 No final, você está a fazer um lucro de 797.000 1 milhão - 200.000 - 3.000. Enquanto passeia pela casa , Você descobre não só que as paredes são chock-cheia de amianto, mas também que o fantasma de Henry VII assombra o quarto principal, além disso, uma família de ratos super-inteligente ter construído uma fortaleza no porão Embora você pensou originalmente que tinha encontrado A casa de seus sonhos, você agora considerá-lo inútil No lado positivo, porque você comprou uma opção, você está sob nenhuma obrigação de passar com a venda Claro, você ainda perde o preço 3.000 da opção. Este exemplo demonstra dois muito Pontos importantes Primeiro, quando você compra uma opção, você tem um direito, mas não uma obrigação de fazer algo Você sempre pode deixar a data de vencimento passar, momento em que a opção se torna inútil Se isso acontecer, você perde 100 de seu investimento, que É o dinheiro que você usou para pagar a opção Em segundo lugar, uma opção é meramente um contrato que lida com um ativo subjacente Por esta razão, as opções são chamadas de derivativos, o que significa uma opção deriva seu valor de outra coisa Em nosso exemplo, A casa é o ativo subjacente Na maioria das vezes, o ativo subjacente é um estoque ou um índice. Chama e coloca Os dois tipos de opções são chamadas e puts. Uma chamada dá ao detentor o direito de comprar um ativo a um determinado preço dentro Um período específico de tempo Chamadas são semelhantes a ter uma posição longa em um estoque Os compradores de chamadas espero que o estoque vai aumentar substancialmente antes da opção expires. A put dá ao detentor o direito de vender um activo a um determinado preço dentro de um período específico De tempo Põe é muito semelhante a ter uma posição curta em um estoque Compradores de coloca esperança de que o preço do estoque cairá antes da opção expires. Participants no Mercado de Opções Existem quatro tipos de participantes em mercados de opções, dependendo da posição que eles Take. Buyers de calls. Bellers de calls. Buyers de put. Sellers de puts. People que compram opções são chamados detentores e aqueles que vendem opções são chamados escritores, além disso, os compradores são disse ter posições longas, e os vendedores são sa Id ter posições curtas. Aqui está a distinção importante entre compradores e vendedores. Call titulares e colocar os compradores detentores não são obrigados a comprar ou vender Eles têm a opção de exercer os seus direitos, se eles escolher. Call escritores e colocar escritores vendedores, no entanto, São obrigados a comprar ou vender Isso significa que um vendedor pode ser obrigado a cumprir uma promessa de comprar ou vender. Não se preocupe se isso parece confuso - é Por esta razão, vamos olhar para as opções do ponto de vista Do comprador Opções de venda é mais complicado e pode ser ainda mais arriscado Neste momento, é suficiente para entender que existem dois lados de um contrato de opções. O Lingo Para trocar opções, você terá que saber a terminologia associada com o mercado de opções . O preço a que um estoque subjacente pode ser comprado ou vendido é chamado de preço de exercício Este é o preço de um preço de ações deve ir acima para chamadas ou ir abaixo para coloca antes de uma posição pode ser exercida para um lucro Tudo isso deve ocorrer antes Ou a data de validade. A opção que é negociada em uma troca de opções nacionais, como o Chicago Board Opções Exchange CBOE é conhecido como uma opção listada Estes têm preços fixos de greve e datas de expiração Cada opção listada representa 100 partes da empresa conhecida como um contrato. Para opções de compra, a opção é dita ser in-the-money se o preço da ação está acima do preço de exercício Uma opção de venda está dentro do dinheiro quando o preço da ação está abaixo do preço de exercício O valor pelo qual uma opção é Em-o-dinheiro é referido como o valor intrínseco. O custo total o preço de uma opção é chamado o prêmio Este preço é determinado por fatores que incluem o preço de ação, preço de exercício, tempo restante até o valor de tempo de expiração e volatilidade Por causa de todos estes Fatores, determinando o prêmio de uma opção é complicado e além do escopo deste tutorial. Home artigos. Stock opções e as taxas mínimas alternativas AMT. Incentive opções de ações ISOs pode ser uma forma atraente para recompensar os funcionários e Outros prestadores de serviços Diferentemente de NSOs de opções não qualificadas, onde o spread sobre uma opção é tributado sobre o exercício a taxas de imposto de renda ordinárias, mesmo que as ações ainda não sejam vendidas, os ISOs, se cumprirem os requisitos, permitem que os detentores não paguem imposto até As ações são vendidas e, em seguida, para pagar o imposto sobre os ganhos de capital sobre a diferença entre o preço de concessão eo preço de venda. Mas ISOs também estão sujeitos ao Imposto Mínimo Alternativo AMT, uma forma alternativa de cálculo de impostos que certos filers devem usar A AMT pode terminar Up taxing o detentor da ISO sobre o spread realizado no exercício, apesar do tratamento geralmente favorável para estes awards. Basic Rules for ISOs. First, é necessário entender que existem dois tipos de opções de ações, opções não qualificadas e opções de ações de incentivo Com qualquer tipo De opção, o empregado obtém o direito de comprar ações a um preço fixado hoje por um número definido de anos no futuro, geralmente 10 Quando os empregados optam por comprar as ações, Assim, um empregado pode ter o direito de comprar 100 ações de 10 por ação por 10 anos. Depois de sete anos, por exemplo, o estoque pode ser de 30 e o empregado pode comprar 30 ações para 10 Se a opção é um NSO , O empregado pagará imediatamente o imposto sobre a diferença 20 chamada o spread às taxas de imposto de renda ordinárias A empresa recebe uma dedução fiscal correspondente Isto detém se o empregado mantém as ações ou vende-los Com um ISO, o empregado não paga imposto sobre o exercício, A empresa não obtém dedução Em vez disso, se o empregado detém as acções durante dois anos após a concessão e um ano após o exercício, o empregado só paga imposto sobre ganhos de capital sobre a diferença final entre o exercício eo preço de venda Se essas condições não forem cumpridas, As opções são tributadas como uma opção não qualificada Para empregados de renda mais alta, a diferença de imposto entre um ISO e um NSO pode ser tanto quanto ao nível federal sozinho, mais o empregado tem a vantagem de diferir o imposto até E as partes são vendidas Há outros requisitos para ISOs também, como detalhado neste artigo em nosso site. But ISOs têm uma grande desvantagem para o empregado O spread entre a compra eo preço de concessão está sujeito à AMT A AMT foi promulgada para evitar maior - contribuintes de imposto de pagar muito pouco imposto porque eles foram capazes de tomar uma variedade de deduções fiscais ou exclusões, como a propagação sobre o exercício de um ISO Isso exige que os contribuintes que podem ser sujeitos ao imposto calcular o que eles devem de duas maneiras Primeiro , Eles descobrem quanto imposto eles deveriam usando as regras fiscais normais Então, eles adicionam de volta em sua renda tributável certas deduções e exclusões que eles tomaram quando calcular seu imposto regular e, usando este número agora maior, calcular a AMT Estes add - Backs são chamados de itens de preferência eo spread em uma opção de ações de incentivo, mas não um NSO é um desses itens Para o lucro tributável até 175.000 ou menos em 2013, a taxa de imposto AMT é de 26 para os montantes sobre este, o r Um ponto que a maioria dos artigos sobre esta questão não deixa claro é que se o montante pago sob a AMT exceder o que teria sido pago sob as regras fiscais normais nesse ano, este O excesso de AMT torna-se um MTC de crédito fiscal mínimo que pode ser aplicado em anos futuros, quando os impostos normais excederem o valor de AMT. Figurando o Imposto Mínimo Alternativo. A tabela abaixo, derivada do material fornecido por Janet Birgenheier, Diretora de Educação de Clientes em Charles Schwab, Um cálculo AMT básico Adicionar Rendimento tributável regular Deduções médicas dentárias Especificadas deduções detalhadas diversas sujeitas a AMT Decreções fiscais locais de imóveis locais Isenções pessoais Propagação sobre o exercício ISO Lucro tributável AMT preliminar Subtrair isenção padrão AMT 78.750 para 2012 filiadores conjuntos 50.600 para pessoas solteiras 39.375 para casados Arquivamento separadamente Isso é reduzido em 25 centavos por cada dólar de renda tributável AMT acima de 150.000 para casais, 112.500 para s E 75.000 para casados separadamente Rendimento tributável AMT real Multiplicar Rendimento tributável AMT real vezes 26 para montantes até 175.000, mais 28 dos montantes acima do imposto mínimo provisório Subtrair Imposto mínimo provisório - Imposto normal AMT Se o resultado deste cálculo é que o AMT é mais elevado do que o imposto regular, então você paga a quantidade de AMT mais o imposto regular. O montante de AMT, entretanto, transforma-se um crédito de imposto potencial que você pode subtrair de uma conta de imposto futura Se em um ano subseqüente seu imposto regular exceder seu AMT , Então você pode aplicar o crédito contra a diferença Quanto você pode reivindicar depende de quanto extra você pagou pagando o AMT em um ano anterior Que fornece um crédito que pode ser usado em anos futuros Se você pagou, por exemplo, 15.000 mais Por causa da AMT em 2013 do que você teria pago no cálculo do imposto regular, você pode usar até 15.000 em crédito no próximo ano. O montante que você iria reivindicar seria a diferença entre o montante do imposto regular e E AMT cálculo Se o montante regular é maior, você pode reivindicar que como um crédito e repassar quaisquer créditos não utilizados para anos futuros Então, se em 2014, o seu imposto regular é 8.000 superior ao AMT, você pode reivindicar um crédito de 8.000 e transportar Essa explicação é, naturalmente, a versão simplificada de uma questão potencialmente complexa. Qualquer pessoa potencialmente sujeita à AMT deve usar um consultor fiscal para se certificar de que tudo é feito adequadamente Geralmente, as pessoas com rendimentos acima de 75.000 por ano são candidatos AMT, mas não há nenhuma linha divisória brilhante. Uma maneira de lidar com a armadilha AMT seria para o empregado para vender algumas das ações imediatamente para gerar dinheiro suficiente para comprar as opções em primeiro lugar Assim, um Empregado iria comprar e vender ações suficientes para cobrir o preço de compra, mais quaisquer impostos que seriam devidos, em seguida, mantém as ações restantes como ISOs Por exemplo, um empregado pode comprar 5.000 ações sobre o qual ele ou ela tem opções e manter 5.000 em Nosso exemplo das ações valer 30, com um preço de exercício de 10, isso geraria um líquido antes de impostos de 5.000 x o spread de 20, ou 100.000 Depois de impostos, isso deixaria cerca de 50.000, contando folha de pagamento, estaduais e impostos federais todos Nos níveis mais altos No ano seguinte, o empregado tem que pagar a AMT sobre o spread de 100.000 restantes para as ações que não foram vendidas, o que poderia ser tanto quanto 28.000 Mas o empregado terá mais do que dinheiro suficiente sobrando para lidar com isso. Outra boa estratégia é exercer opções de incentivo no início do ano Isso é porque o empregado pode evitar a AMT se as ações são vendidas antes do final do ano civil em que as opções são exercidas Por exemplo, suponha John exercícios ISOs em janeiro em 10 por ação em um momento em que as ações valem 30 Não há imposto imediato, mas o spread 20 está sujeito à AMT, a ser calculado no próximo ano fiscal John detém sobre as ações, mas observa o preço de perto De Dezembro , Eles são apenas w Or 17 John é um contribuinte de renda mais alta Seu contador aconselha que todos os 20 spread será sujeito a um imposto de 26 AMT, ou seja, John deve imposto de cerca de 5 20 por ação Isso está ficando desconfortavelmente perto do lucro 7 John agora tem Sobre as ações No pior cenário, eles caem para menos de 10 no próximo ano, o que significa que John tem que pagar 5 20 por ação imposto sobre as ações onde ele realmente perdeu dinheiro Se, no entanto, John vende antes de 31 de dezembro, ele pode proteger o seu Ganhos Em troca, ele vai pagar imposto de renda ordinário sobre o spread 7 A regra aqui é que é o preço de venda é inferior ao valor justo de mercado no exercício, mas mais do que o preço de subsídio, então o imposto de renda ordinário é devido sobre o spread Se ele É superior ao valor justo de mercado acima de 30 neste exemplo, o imposto de renda ordinário é devido sobre o montante do spread no exercício e o imposto de ganho de capital de curto prazo é devido na diferença adicional o valor acima de 30 neste exemplo. Por outro lado, se em dezembro o preço das ações ainda parece forte , John pode segurar por mais um mês e qualificar para o tratamento de ganhos de capital Ao exercer no início do ano, ele minimizou o período após 31 de dezembro, ele deve deter as ações antes de tomar uma decisão de vender O mais tarde no ano que exerce, O risco de que no próximo ano fiscal o preço do estoque cairá precipitadamente Se John espera até 31 de dezembro para vender suas ações, mas vende-las antes de um período de retenção de um ano é para cima, então as coisas são realmente sombrias Ele ainda está sujeito Para a AMT e tem que pagar o imposto de renda ordinário sobre o spread bem Felizmente, quase em todos os casos, isso vai empurrar seu imposto de renda ordinário acima do cálculo AMT e ele não terá que pagar impostos duas vezes. Finalmente, se John tem um monte Das opções não qualificadas disponíveis, ele poderia exercer um monte de aqueles em um ano em que ele também está exercendo o seu ISOs Isto irá aumentar o montante do imposto de renda ordinária que paga e poderia empurrar o seu total de imposto comum elevado o suficiente para que ele exceda Seu AMT Isso significaria que ele não teria AMT no próximo ano para pagar. Vale a pena lembrar que ISOs fornecem um benefício fiscal para os funcionários que voluntariamente assumir o risco de segurar as suas ações Às vezes esse risco não pan out para os funcionários Além disso, o real O custo da AMT não é o montante total pago sobre este imposto, mas o montante pelo qual excede os impostos ordinários A verdadeira tragédia não são aqueles que assumem um risco conscientemente e perder, mas aqueles empregados que detêm suas ações sem realmente saber as consequências, Como o AMT ainda é algo que muitos funcionários sabem pouco ou nada sobre e são surpreendidos tarde demais para aprender que têm de pagar. Estar Informado.
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