Preço de Exercício Qual é o Preço de Exercício O preço de exercício é o preço pelo qual um título subjacente pode ser adquirido (opção de compra) ou vendido (opção de venda). O preço de exercício é determinado no momento da formalização do contrato de opção. A diferença entre o preço de exercício fixo, também conhecido como preço de exercício, eo preço de mercado no momento em que a opção é exercida é o que lhe dá o seu valor. DESCANSO Preço de Exercício Existem dois tipos principais de instrumentos financeiros: o próprio instrumento e os instrumentos financeiros derivados dele. O segundo grupo de instrumentos financeiros é adequadamente referido como derivados. Estes instrumentos financeiros derivam o seu valor das variações do valor do instrumento financeiro subjacente. Puts and Calls Existem dois tipos principais de contratos de derivados: puts e calls. Uma put é o direito, mas não a obrigação, de vender uma ação no futuro. Investidores comprar coloca se eles acham que o estoque está indo para baixo ou se eles próprios o estoque e quer se proteger contra um possível declínio dos preços. Uma chamada é o direito, mas não a obrigação, de comprar uma ação no futuro. Os investidores compram ligações se eles acham que o estoque está subindo no futuro ou se eles venderam o estoque curto e querem se proteger contra um aumento possível no preço. Tanto put e calls têm um preço que aciona a capacidade dos investidores para vender ou comprar o estoque subjacente. Esse preço de gatilho é referido como o preço de exercício ou de exercício e determina o preço da opção. Exemplo de preço de exercício Se um investidor possuir opções de compra para uma negociação de ações em 50 com um preço de exercício de 45, isso significa que as opções de compra estão negociando o dinheiro por 5. O preço de exercício é menor do que o preço no qual o estoque está atualmente negociando . As opções de compra dão ao investidor o direito de comprar o estoque em 45, mesmo que a sua negociação em 50, permitindo que o investidor a fazer um lucro 5, exercendo a opção. Este é o exemplo para opções de compra com um preço de exercício de 45, mas o que se o preço de exercício é 55 em vez de 45 Isso significa que o preço de exercício ainda não foi atingido eo investidor não pode exercer a opção. Em geral, quanto mais próximo o preço da ação for o preço de exercício, maior será o prêmio ou preço da opção. O prêmio da opção é impulsionado pelo seu valor, e assim que o estoque atinge o preço de exercício torna-se valioso. As opções expiram no dinheiro ou fora do dinheiro. As opções do dinheiro dispararam o preço de exercício e são valiosas, e as opções fora do dinheiro expiram sem desencadear o preço de exercício e não são valiosas. Definição de Opções de Ações Executivas Definição Uma opção de compra de ações executivas é um contrato que concede o Direito de comprar um determinado número de ações da empresa de ações a um preço garantido por um período de tempo, geralmente vários anos. O executivo não tem qualquer obrigação de exercer, ou usar, as opções, mas se ela decidir fazê-lo, a empresa deve honrar o contrato. Se o estoque da empresa subir de preço, o executivo pode exercer as opções para comprar ações ao preço de exercício e depois vender as ações ao preço de mercado, mantendo a diferença como lucro. Opções de ações não qualificadas A forma mais comum de opções de ações para funcionários ou executivos é a opção de compra de ações não qualificada. O nome refere-se ao fato de que os lucros das opções não são qualificados para as taxas de imposto sobre ganhos de capital de longo prazo. Normalmente, um executivo vai vender as ações imediatamente após o exercício da opção, muitas vezes sob a forma de um exercício sem dinheiro. O executivo leva as opções ao seu corretor, que empresta ao executivo os fundos para exercer a opção. O corretor vende então as ações, recuperando os fundos emprestados e depositando a diferença na conta do executivo. Assim, o executivo evita o inconveniente de levantar o dinheiro necessário para pagar o preço de exercício. Opções de Incentivo As opções de ações de incentivo, ou ISOs, são uma forma especial de opções de ações de executivos ou empregados que podem se qualificar para taxas de imposto de ganhos de capital, desde que certas regras sejam seguidas. O executivo deve manter as opções pelo menos 1 ano após a sua concessão antes de exercê-las. Uma vez que as opções são exercidas, as ações devem ser mantidas por pelo menos 1 ano adicional. Nesse momento, as ações podem ser vendidas, e todos os lucros são elegíveis para taxas de imposto sobre ganhos de capital de longo prazo. Isso inclui lucros resultantes de aumentos de preços ocorridos entre o momento em que as opções foram concedidas ea data do exercício. Opções - Preço de Exercício, Preço de Exercício e Data de Expiração Atualizado em 19 de setembro de 2016 Os negociadores de opções usam termos exclusivos dos mercados de opções. Entender quais termos como preço de exercício, preço de exercício e data de vencimento significa que é crucial se você troca opções. Estes termos aparecem frequentemente e têm um efeito significativo na rentabilidade de um comércio de opções. Preço de exercício Um preço de exercício é definido para cada opção pelo vendedor da opção. Quando você compra uma opção de compra, o preço de exercício é o preço pelo qual você pode comprar o ativo subjacente. Por exemplo, se você comprar uma opção de compra com um preço de exercício de 10, você tem o direito (mas não a obrigação) de comprar esse estoque em 10. Vale a pena fazê-lo se o estoque subjacente está negociando acima de 10. Neste Caso, você pode vender a chamada para um lucro - aproximadamente a diferença entre o preço de ação subjacente eo preço de exercício - ou pode exercer sua opção e comprar o estoque em 10, mesmo se estiver negociando em 15 na bolsa de valores . Quando você compra uma opção de venda, o preço de exercício é o preço pelo qual você pode vender o ativo subjacente. Por exemplo, se você comprar uma opção de venda com um preço de exercício de 10, você tem o direito (mas não a obrigação) de vender esse estoque em 10. Vale a pena fazê-lo se o estoque subjacente está negociando abaixo de 10. Neste Caso, você pode vender o put para um lucro - aproximadamente a diferença entre o preço de preço de exercício eo preço de ação subjacente - ou você pode 34exercise34 sua opção e sellshort o estoque em 10, mesmo se estiver negociando em 5 no estoque troca. Como um comprador de opção o preço de exercício é o preço que você começa a comprar ou vender ações em uma chamada ou colocar opção, respectivamente. Exercício de uma opção e preço de exercício Como comprador de opção, você está pagando um prêmio (o custo da opção) pelo direito, mas não pela obrigação, de comprar (opção de compra) ou vender (opção de venda) preço. Se você optar por exercer esse direito, então você está exercitando sua opção. O exercício da sua opção pode ser benéfico se o preço do activo subjacente estiver acima do preço de exercício de uma opção de compra ou o preço do activo subjacente estiver abaixo do preço de exercício de uma opção de venda. Você don39t necessidade de exercer a sua opção embora. Apenas exercer a opção se você realmente quiser comprar ou vender o ativo real subjacente. A maioria das opções não são exercidas, mesmo as mais lucrativas. Em vez disso, um comerciante compra uma opção de compra de um prêmio de 1 em um estoque com um preço de exercício de 10. Perto da data de vencimento da opção (discutido a seguir) o estoque subjacente está negociando em 16 (como um exemplo). Em vez de exercer a opção e assumir o controle do estoque em 10, o comerciante da opção normalmente apenas vender a opção, fechando o comércio. Ao fazê-lo, eles representam um lucro líquido de aproximadamente 16 (preço atual) - 10 (preço de exercício) - 1 (prêmio pago) 61 5. Um contrato de opção representa 100 ações ou outro valor definido para outros ativos. Neste caso, o lucro 5 se traduz em um lucro 500 (5 x 100 partes) por contrato comprado e vendido mais tarde. O preço de exercício é o mesmo que o preço de exercício. É o preço ao qual você assume o controle do ativo subjacente se você optar por exercer a opção. Independentemente do preço que o título subjacente está a ser negociado, o preço do exercício de preço de exercício é fixo e não muda para uma opção específica. Data de Vencimento Os contratos de opções especificam a data de vencimento como parte das especificações do contrato. Para opções de estilo europeu. A data de vencimento é a única data em que um contrato de opções de dinheiro (no lucro) será exercido. Isso ocorre porque as opções de estilo europeu não podem ser exercidas, ou a posição encerrada, antes da data de vencimento. Para opções de estilo dos EUA, a data de vencimento é a última data em que um contrato de opções de dinheiro pode ser exercido. Isso ocorre porque as opções de estilo dos EUA podem ser exercidas em qualquer dia até a data de vencimento. Contratos de opções que estão fora do dinheiro (não em lucro) na data de vencimento não será exercido, e expirará sem valor (prémio pago é perdido). Por exemplo, se você comprar uma opção de compra com um preço de exercício de 10, eo estoque subjacente atualmente negocia em 9 na bolsa de valores. Não há nenhuma razão para exercer essa opção é inútil na data de vencimento. Os comerciantes de opções que compraram contratos de opções querem que suas opções estejam no dinheiro na data de vencimento (ou mesmo antes, se compraram uma opção de estilo dos EUA) e os traders que venderam contratos de opções desejam que suas opções estejam fora do dinheiro e expirem Sem valor na data de validade. Exercer uma opção de compra de ações significa comprar as ações ordinárias do emissor ao preço definido pela opção (preço de subsídio), independentemente do preço de ações no momento em que você exerce a opção. Consulte Sobre opções de ações para obter mais informações. Dica: Exercitar suas opções de ações é uma transação sofisticada e às vezes complicada. As implicações fiscais podem variar muito ndash certifique-se de consultar um consultor fiscal antes de exercer suas opções de ações. Opções ao fazer opções de ações Normalmente, você tem várias opções ao exercer suas opções de ações adquiridas: Manter suas opções de ações Se você acredita que o preço das ações aumentará ao longo do tempo, poderá aproveitar a natureza de longo prazo da opção e esperar Exercê-los até que o preço de mercado da ação do emissor exceda seu preço de concessão e você sente que você está pronto para exercer suas opções de ações. Basta lembrar que as opções de ações expirarão após um período de tempo. Opções de ações não têm valor após a expiração. As vantagens desta abordagem são: atraso yoursquoll qualquer impacto fiscal até que você exerça suas opções de ações, ea potencial apreciação do estoque, alargando assim o ganho quando você exercê-los. Inicie uma Operação de Exercício-e-Retenção (dinheiro-para-estoque) Exercício suas opções de ações para comprar ações de ações de sua empresa e, em seguida, manter o estoque. Dependendo do tipo da opção, você pode precisar depositar dinheiro ou emprestar na margem usando outros títulos em sua Fidelity Account como garantia para pagar o custo da opção, comissões de corretagem e quaisquer taxas e impostos (se você for aprovado para margem). As vantagens desta abordagem são: benefícios de propriedade de ações em sua empresa, (incluindo quaisquer dividendos) potencial apreciação do preço das ações ordinárias de sua empresa. Inicie uma Transação de Exercício-e-Venda-a-Cobertura Exercite suas opções de compra de ações para comprar ações da sua empresa e depois venda apenas o suficiente das ações da empresa (ao mesmo tempo) para cobrir os custos das opções de ações, impostos e comissões de corretagem E taxas. As receitas que você recebe de uma transação de exercício-e-venda-para-tampa serão ações de ações. Você pode receber um valor residual em dinheiro. As vantagens desta abordagem são: benefícios de propriedade de ações em sua empresa, (incluindo quaisquer dividendos) potencial apreciação do preço das ações ordinárias de sua empresa. A capacidade de cobrir o custo da opção de compra de ações, impostos e comissões de corretagem e quaisquer taxas com o produto da venda. Inicie uma Transação de Exercício e Venda (sem dinheiro) Com esta transação, que só está disponível na Fidelity se o seu plano de opção de compra de ações é administrado pela Fidelity, você pode exercer sua opção de compra de ações da empresa e vender as ações adquiridas na mesma Tempo sem usar seu próprio dinheiro. As receitas que você recebe de uma transação de exercício e venda são iguais ao valor justo de mercado da ação menos o preço de concessão e a comissão de retenção e corretagem de imposto exigida e quaisquer taxas (seu ganho). As vantagens desta abordagem são: o dinheiro (o produto do seu exercício) a oportunidade de usar os recursos para diversificar os investimentos em sua carteira através de sua Fidelity Account companheiro. Dica: Saiba a data de vencimento de suas opções de ações. Uma vez que eles expiram, eles não têm valor. Exemplo de Opção de Compra de Ações Incentivo Disqualifying Disposition ndash Acções Vendidas Antes do Período de Espera Especificado Número de opções: 100 Preço da subvenção: 10 Valor de mercado justo quando exercido: 50 Valor justo de mercado quando vendido: 70 Tipo de comércio: Exercício e retenção 50 Quando suas opções de ações Em 1 de janeiro, você decide exercer suas ações. O preço das ações é 50. Suas opções de ações custam 1.000 (100 opções de ações x 10 preço de subsídio). Você paga o custo da opção de compra (1.000) para seu empregador e recebe as 100 ações em sua conta de corretagem. Em 01 de junho, o preço das ações é de 70. Você vende suas 100 ações no valor de mercado atual. Quando você vende ações que foram recebidas através de uma operação de opção de compra de ações, você deve: Notificar seu empregador (isso cria uma disposição desqualificante) Pagar imposto de renda ordinário sobre a diferença entre o preço de concessão (10) eo valor de mercado no momento do exercício 50). Neste exemplo, 40 por ação, ou 4.000. Pagar imposto sobre ganhos de capital sobre a diferença entre o valor de mercado total no momento do exercício (50) eo preço de venda (70). Neste exemplo, 20 por ação, ou 2.000. Se você tivesse esperado para vender suas opções de ações por mais de um ano após as opções de ações terem sido exercidas e dois anos após a data de concessão, você pagaria ganhos de capital, em vez de renda ordinária, sobre a diferença entre o preço de concessão eo preço de venda. Próximos passos
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